2026年尚未到来，但AI算力领域的硝烟已然弥漫。

在近日的一场AI算力大变革论坛上，来自产业界和投资界的专家们勾勒出一幅波澜壮阔的图景：海外科技巨头资本开支屡创新高，国内大厂奋起直追，一场围绕算力基础设施的全球竞赛正进入白热化阶段。

“谷歌、Meta等巨头每个季度都在上调AI资本开支指引”，开源证券通信首席分析师蒋颖在论坛开场便定下基调，“全球AI共振的产业趋势非常明确。”

1. 巨头们的军备竞赛

论坛透露出的信息显示，海外云业务增速持续亮眼，AI的正循环效应日益凸显。与此同时，以字节跳动、阿里巴巴、腾讯为代表的国内AI巨头，正加速进入AI算力大规模投入期。

阿里在最近的云栖大会上宣布，未来三年AI资本开支将超3800亿元，并额外追加投资。更令人震撼的是，阿里预计到2032年，其IDC能耗将比2022年提升十倍。

腾讯的资本开支从2024年四季度开始大幅增长，并宣布开启大规模人才招聘。这些信号表明，国内巨头的AI军备竞赛正在加剧。

2. 三大核心主线浮出水面

在这场算力大战中，三大投资主线日益清晰：光通信、液冷和国产算力。

光通信领域正迎来技术快速迭代期。2025年是800G光模块放量元年，而2026年1.6T光模块将迎来规模化商用。更重要的是，硅光模块的渗透比例将大幅提升，产业格局面临重塑。

液冷技术正从“可选项”变成“必选项”。随着AI芯片功耗持续攀升，传统的风冷技术已无法满足散热需求。论坛专家透露，2026年将是液冷产业爆发的元年，渗透率可能从几个点跃升至“至少百分之七八十”。

国产算力则在外部限制下加速自主可控。专家表示，随着国产AI芯片供给量的提升，2026年整个国产AI产业链将进入爆发式增长期。从国产算力芯片到计算设备、网络设备、AIDC，整个产业链都在迎来机遇。

3. 算力调度成关键瓶颈

随着算力规模急剧扩张，算力调度这一曾经被忽视的环节正成为关键瓶颈。

韦氏佳捷子公司佳杰云星的技术专家万新在论坛上分享了一组数据：中国在用的算力中心标准机架规模已达1080万架，智能算力规模达788

FLOPS，居全球第二。到2028年，中国智能算力规模预计将达到2781 FLOPS。

但算力资源分布不均、利用率低下问题突出。一边是政府和大型企业新建的算力资源池“忙时压力爆表，闲时纯属浪费电力”，另一边是行业用户“无法找到规模足够大、能够临时使用的算力资源”。

4. 绿色AIDC与算电协同

算力爆发式增长带来的能耗问题同样不容忽视。大卫科技的技术总监陈振兴在论坛上指出，算力协同是实现绿色AIDC的关键路径。

“一次ChatGPT搜索的电力消耗是传统Google搜索的6到10倍”，陈振兴表示，“预计到2026年，数据中心电力使用量将达到650到700T瓦时。”

面对这一挑战，“算电协同”成为重要解决方案。通过计算资源与电力资源的统筹调配，实现“源随荷动”的电力平衡。国家层面已设定明确目标：2025年新建数据中心的绿电占比要达到80%。

5. 边缘算力与AI交互新机遇

随着AI应用深化，边缘算力需求呈现大幅增长。网速科技副总裁李东透露，该公司运营的GPU算力平台已超过“万卡”规模，算力超过2000P。

会畅通讯的董秘张晨则从另一个角度描绘了AI的未来：“AI的未来不仅是算力和算法的革命，更是一次人机交互界面的巨大变革。”

他认为，从2025年下半年开始，AI应用将逐步落地，而再往后两年，人机交互界面的革新将沉淀下来，形成强大的应用平台。